家族财富配置看板 — 2026-04-12 17:28

代码	名称	当前价	50MA	200MA	RSI	趋势条件	建议仓位	状态	实际仓位
QQQ	纳斯达克100	611.07	600.09	595.32	72.4	✓ 50MA ✓ 200MA ✗ MACD	0.0%	○ 暂停	0%
SPY	标普500	679.46	672.99	660.97	72.4	✓ 50MA ✓ 200MA ✗ MACD	0.0%	○ 暂停	0%
TLT	长期国债	86.49	87.39	86.61	48.0	✗ 50MA ✗ 200MA ✗ MACD	0.0%	○ 暂停	0%
3033.HK	恒生科技ETF	4.76	5.04	5.46	52.1	✗ 50MA ✗ 200MA ✗ MACD	0.0%	○ 暂停	0%
GLD	黄金	437.13	451.18	382.06	56.7	✗ 50MA ✓ 200MA ✗ MACD	0.0%	○ 暂停	0%
BTC-USD	比特币	71634.21	69160.19	87876.64	58.9	✓ 50MA ✗ 200MA ✗ MACD	0.0%	○ 暂停	0%
ETH-USD	以太坊	2216.11	2080.26	2918.08	57.8	✓ 50MA ✗ 200MA ✗ MACD	0.0%	○ 暂停	0%

QQQ 纳斯达克100

得分 2/4 ◎ 半仓

MA50 短期趋势

✓ 通过

价格 611.07

MA50 600.09

差距 +1.8%

MA200 长期趋势

✓ 通过

价格 611.07

MA200 595.32

差距 +2.6%

周线MACD

✗ 未过

DIF +1.0964

DEA +5.8248

间距 -4.7284

月线MACD 硬门槛

✗ 未过

DIF +50.0262

DEA +50.8699

间距 -0.8437

SPY 标普500

得分 2/4 ◎ 半仓

MA50 短期趋势

✓ 通过

价格 679.46

MA50 672.99

差距 +1.0%

MA200 长期趋势

✓ 通过

价格 679.46

MA200 660.97

差距 +2.8%

周线MACD

✗ 未过

DIF +2.5095

DEA +7.5744

间距 -5.0649

月线MACD 硬门槛

✗ 未过

DIF +49.0798

DEA +49.3836

间距 -0.3038

TLT 长期国债

得分 0/4 ○ 空仓

MA50 短期趋势

✗ 未过

价格 86.49

MA50 87.39

差距 -1.0%

MA200 长期趋势

✗ 未过

价格 86.49

MA200 86.61

差距 -0.1%

周线MACD

✗ 未过

DIF +0.0141

DEA +0.2506

间距 -0.2365

月线MACD 硬门槛

✗ 未过

DIF -0.149

DEA -0.4817

间距 +0.3327

3033.HK 恒生科技ETF

得分 0/4 ○ 空仓

MA50 短期趋势

✗ 未过

价格 4.76

MA50 5.04

差距 -5.6%

MA200 长期趋势

✗ 未过

价格 4.76

MA200 5.46

差距 -12.8%

周线MACD

✗ 未过

DIF -0.2228

DEA -0.1415

间距 -0.0813

月线MACD 硬门槛

✗ 未过

DIF +0.2611

DEA +0.3759

间距 -0.1148

GLD 黄金

得分 2/4 ◎ 半仓

MA50 短期趋势

✗ 未过

价格 437.13

MA50 451.18

差距 -3.1%

MA200 长期趋势

✓ 通过

价格 437.13

MA200 382.06

差距 +14.4%

周线MACD

✗ 未过

DIF +20.6063

DEA +26.8992

间距 -6.2929

月线MACD 硬门槛

✓ 通过

DIF +59.2052

DEA +47.7651

间距 +11.4401

BTC-USD 比特币

得分 1/4 ○ 空仓

MA50 短期趋势

✓ 通过

价格 71634.21

MA50 69160.19

差距 +3.6%

MA200 长期趋势

✗ 未过

价格 71634.21

MA200 87876.64

差距 -18.5%

周线MACD

✗ 未过

DIF -8006.1627

DEA -8188.9994

间距 +182.8367

月线MACD 硬门槛

✗ 未过

DIF +4457.6789

DEA +10481.5211

间距 -6023.8422

ETH-USD 以太坊

得分 1/4 ○ 空仓

MA50 短期趋势

✓ 通过

价格 2216.11

MA50 2080.26

差距 +6.5%

MA200 长期趋势

✗ 未过

价格 2216.11

MA200 2918.08

差距 -24.1%

周线MACD

✗ 未过

DIF -320.336

DEA -319.487

间距 -0.849

月线MACD 硬门槛

✗ 未过

DIF -36.0307

DEA +124.6939

间距 -160.7246

策略：QQQ/SPY/TLT/MCHI/GLD/BTC/ETH，VIX<20→100%，3条件AND · 优化策略：QQQ 30%/SPY/IEF/GLD/BTC/ETH，VIX<25→100%，2/3再入场，债券双触发 · 优化+月MACD：同优化策略，额外要求月线MACD多头才持仓 · ★ = 该时段最优

指标	策略	优化策略	优化+月MACD	SPY	QQQ	60/40
年化收益(CAGR)	+15.09%	+12.46%	+10.75%	+20.44%	+24.59% ★	+13.43%
总收益率	+22.6%	+18.6%	+16.0%	+31.0%	+37.6% ★	+20.1%
夏普比率	+0.75	+0.83	+0.56	+1.47 ★	+1.42	+1.26
最大回撤	-15.41% ★	-7.93%	-15.41% ★	-8.88%	-11.96%	-6.74%
年化波动率	+16.63%	+11.36%	+14.78%	+11.06%	+14.11%	+7.89% ★
最佳年份	+11.5%	+10.1%	+8.3%	+31.1%	+38.2% ★	+19.9%
最差年份	+10.0%	+7.7%	+7.1%	-0.1%	-0.4% ★	+0.2%

指标	策略	优化策略	优化+月MACD	SPY	QQQ	60/40
年化收益(CAGR)	+4.06%	+8.41%	+8.8%	+13.32%	+16.67% ★	+7.25%
总收益率	+18.9%	+42.1%	+44.3%	+72.4%	+95.6% ★	+35.6%
夏普比率	+0.14	+0.46	+0.43	+0.82	+0.84 ★	+0.47
最大回撤	-24.69% ★	-12.48%	-15.41%	-18.76%	-22.77%	-12.7%
年化波动率	+17.16%	+12.78%	+15.6%	+12.6%	+16.32%	+9.38% ★
最佳年份	+13.1%	+11.8%	+12.4%	+24.9%	+29.5% ★	+12.8%
最差年份	-3.9% ★	+7.7%	+6.8%	-0.1%	-0.4%	+0.2%

指标	策略	优化策略	优化+月MACD	SPY	QQQ	60/40
年化收益(CAGR)	+2.95%	+6.53%	+11.02% ★	+8.18%	+9.0%	+3.54%
总收益率	+23.5%	+58.2%	+113.3% ★	+76.8%	+86.8%	+28.7%
夏普比率	+0.07	+0.32	+0.47 ★	+0.41	+0.4	+0.1
最大回撤	-24.69%	-20.79%	-32.29%	-24.5%	-35.12% ★	-27.24%
年化波动率	+16.0%	+13.27%	+20.01%	+14.16%	+18.57%	+10.29% ★
最佳年份	+15.3%	+16.1%	+48.0%	+26.2%	+54.9% ★	+16.9%
最差年份	-3.9%	-10.3%	-2.1%	-18.2%	-32.6% ★	-22.8%

指标	策略	优化策略	优化+月MACD	SPY	QQQ	60/40
年化收益(CAGR)	+13.63%	+16.84%	+23.27% ★	+9.86%	+13.18%	+5.92%
总收益率	+537.1%	+854.7%	+1974.7% ★	+291.1%	+501.7%	+130.3%
夏普比率	+0.59	+0.86	+0.9 ★	+0.51	+0.6	+0.34
最大回撤	-44.2% ★	-26.93%	-34.24%	-33.72%	-35.12%	-27.24%
年化波动率	+19.89%	+16.11%	+22.87%	+14.88%	+18.47%	+9.52% ★
最佳年份	+252.7% ★	+160.6%	+244.6%	+31.2%	+54.9%	+24.7%
最差年份	-23.5%	-10.3%	-10.3%	-18.2%	-32.6% ★	-22.8%

指标	策略	优化策略	优化+月MACD	SPY	QQQ	60/40
年化收益(CAGR)	+12.82%	+13.85%	+17.98% ★	+9.86%	+13.2%	+7.23%
总收益率	+1042.7%	+1272.2%	+2718.9% ★	+567.4%	+1123.1%	+309.5%
夏普比率	+0.58	+0.75	+0.78 ★	+0.51	+0.61	+0.49
最大回撤	-44.2% ★	-26.93%	-34.24%	-33.72%	-35.12%	-27.24%
年化波动率	+18.81%	+14.85%	+19.85%	+14.81%	+17.9%	+8.99% ★
最佳年份	+252.7% ★	+160.6%	+244.6%	+32.3%	+54.9%	+24.7%
最差年份	-23.5%	-10.3%	-10.3%	-18.2%	-32.6% ★	-22.8%

指标	策略	优化策略	优化+月MACD	SPY	QQQ	60/40
年化收益(CAGR)	+11.14%	+12.07%	+14.85% ★	+8.35%	+11.58%	+6.75%
总收益率	+1535.1%	+1938.0%	+3797.3% ★	+734.9%	+1715.8%	+463.0%
夏普比率	+0.53	+0.68	+0.7 ★	+0.38	+0.51	+0.4
最大回撤	-44.2%	-26.93%	-34.24%	-55.19% ★	-53.4%	-29.92%
年化波动率	+16.96%	+13.66%	+17.9%	+17.03%	+19.36%	+9.97% ★
最佳年份	+252.7% ★	+160.6%	+244.6%	+32.3%	+54.9%	+24.7%
最差年份	-23.5%	-10.3%	-10.3%	-36.8%	-41.7% ★	-22.8%

净值走势（初始=100）

年度收益（策略 vs SPY）

各标的年化收益贡献（全程均值，百分点/年） = 该标的历年日均仓位 × 日收益率累加后年化

条件方案横向对比

同一资产池（BT_ASSETS_OPT）、同一VIX档位，仅改变进场条件得分规则：
当前：MA50+MA200+MACD 0–3分 · ≥2→半仓, 3→满仓，进出场阈值相同 | 方案A：去掉MA50，MA200+MACD 0–2分 · ≥1→半仓, 2→满仓 | 方案B：MA200双权重 0–4分 · ≥2→半仓, ≥3→满仓 | 滞回退场：进场同当前方案，已持仓时退场更宽——score=1→保留⅓仓，score=0才清仓，减少来回切换

净值走势（初始=100，与上方时段tab联动）

全程指标汇总

📚 仓位管理进阶方向（来自学术与实践）

① 滞回退场（Hysteresis Exit）✓ 已实现

进场严（≥2/3触发），退场宽（≥1/3仍保留⅓仓）。减少均线附近反复进出的摩擦成本。
来源：Antonacci《双动量》2014，Faber《战术资产配置》2007

② 波动率目标化（Volatility Targeting）

仓位系数 = min(1, 目标年化波动率 / 近20日实现波动率)。VIX spike时自动降仓，平稳期恢复满仓。比固定VIX档位更动态。
来源：AQR Capital，Hurst et al. 2017《两百年动量》

③ 大回撤熔断（Drawdown Circuit Breaker）

当组合净值从历史最高点回撤超过15%，当月强制将所有资产仓位减半，直至净值恢复至峰值的95%以上。防止大熊市持续亏损。
来源：Faber《全球资产配置》，Vanguard风险管理框架

④ 时序动量过滤（12-1月 TSMOM）

额外要求：资产过去12个月收益 − 最近1个月收益 > 0，才允许进场。过滤掉"近期反弹但中期仍下行"的假突破。
来源：Asness, Moskowitz & Pedersen《所有地方的动量》2013

⑤ 自适应VIX阈值（Adaptive VIX Percentile）

用滚动3年VIX百分位替代固定25/30/40阈值。2008年VIX=40属于极端；2021年VIX=20已是该时期高位。百分位更能反映当前市场状态。
来源：JP Morgan资产管理，CBOE VIX白皮书

⑥ 跨资产相对强度超配（Cross-Sectional Momentum）

在已激活资产中，按近3个月相对强度排名超配前⅓、低配后⅓，而不是等权分配。历史上可提升1–2%年化收益。
来源：Jegadeesh & Titman 1993，GEM双动量模型

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